众泰汽车高溢价并购商誉爆雷致巨亏 业绩承诺补偿迟迟未到位

2020-02-16 07:55:53 来源:大众证券报 作者:何玉晓 华资实业20%大肉分享

  核心提示:并购重组可给公司注入新活力,但是高溢价并购将导致巨额商誉的形成,一旦并购资产业绩不达标,商誉减值这颗地雷随时会爆炸

  上市公司并购重组可给公司注入新活力,但是高溢价并购将导致巨额商誉的形成,一旦并购资产业绩不达标,商誉减值这颗地雷随时会爆炸。前不久预计全年亏损60亿元-90亿元的众泰汽车(行情000980,诊股)就是其中之一,公司预计计提商誉减值60亿元。除了商誉爆雷,标的业绩累计完成率不足50%,而对应的业绩补偿仍迟迟未到位。

  并购溢价逾400%

  根据业绩预告,众泰汽车预计2019年亏损60亿元-90亿元,而上年同期盈利为8亿元,对于业绩亏损原因,公司表示主要有两方面:一是汽车行业整体景气度不高,公司汽车销量大幅下降,没有达到预期,根据谨慎性原则,拟计提大额商誉减值准备,预计计提商誉减值准备约60亿元;二是由于销量大幅下降,公司营业收入大幅下降,经营成本相对上升,造成经营亏损较大。

  2017年,通过一次116亿元的并购,众泰汽车完成借壳上市,金马股份更名为“众泰汽车”。记者查询2016年10月披露的重组预案,上述并购重组溢价高达428%。交易以收益法评估结果作为最终评估结论,根据中通诚评估出具的《资产评估报告》,截至评估基准日2015年12月31日,众泰汽车股东全部权益价值的评估价值为1160127.64万元,较归母净资产账面价值增值940622.22万元,增值率为428.52%。经协商,众泰汽车100%股权的交易作价为116亿元。

  当时,众泰汽车与重组交易对手方铁牛集团有限公司(下称“铁牛集团”)签署了《盈利预测补偿协议》及其补充协议,约定相关业绩对赌。铁牛集团承诺永康众泰2016年-2019年经审计的扣除非净利润分别不低于121000万元、141000万元、161000万元、161000万元。

  业绩补偿迟迟未到位

  然而,铁牛集团不仅未完成业绩承诺,还迟迟未能兑现业绩承诺补偿。永康众泰2018年度经审计的扣非净利润为-49142.60万元,2016年-2018年标的业绩完成率分别为101.92%、95.15%、-30.52%,累计完成率为49.25%。

  为完成上述业绩补偿承诺,众泰汽车曾于2019年8月公告称拟以1元回购铁牛集团所持众泰汽车46846.97万股股份。同年11月披露的《关于控股股东部分股份被司法冻结的公告》显示,截至该公告披露日,铁牛集团所持众泰汽车股份被100%司法冻结、质押比例超过80%。

  一名众泰汽车的投资者近日在深交所互动易中表达了不满:“溢价高达60多亿完成了众泰汽车的重组,如今业绩亏损高达60多亿的商誉爆雷,铁牛集团的业绩承诺迟迟不到位,股份注销遥遥无期,如何对得起6万多的众泰汽车股东?”

  “铁牛集团正在与股份司法冻结申请人、贷款银行积极沟通协商,同时也在筹措资金来履行业绩承诺补偿事宜,公司管理层一定会对铁牛集团进行督促。”众泰汽车回复称。

  针对上述情况,深交所也向众泰汽车下发关注函,众泰汽车2月8日公告称将延迟回复,截至发稿公司尚未披露回复。二级市场上,截至14日收盘,众泰汽车报2.38元/股,股价已从2016年并购消息披露后的最高价18.18元/股跌去86%。

关键词阅读:众泰汽车

责任编辑:李欣 RF12607
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
机构策略:市场有望走出一波加速反弹行情

2020-04-03 08:12:00来源:证券时报网

午评:两市弱势震荡沪指跌0.33% 农业、医疗器械板块大涨

2020-04-03 11:32:10来源:金融界网站

油价疯狂一夜!工行原油宝关闭做多、中行直接宕机“关门打狗” 股民:还是A股亏得明白

2020-04-03 11:39:36来源:金融界网站

我国“人造太阳”取得重大突破 多股有望受益

2020-04-03 07:47:00来源:证券时报网

A股“红包雨”要来了 576家公司2019年拟派现逾8000亿元

2020-04-03 07:34:00来源:上海证券报

计算机行业:国家软件重大工程启动 工业技术软件化将加快

2020-04-03 08:59:07来源:财富动力网

中央国家机关采购量同比大增超20倍 政务云市场前景佳(股)

2020-04-03 07:26:56来源:金融界网站

大盘探底回升 反弹看高一线

2020-04-03 00:35:50来源:金融投资报

谁是反弹先锋?这份科技股名单请收藏 今明两年净利增长预计超30%

2020-04-02 23:07:15来源:数据宝

把握黄金坑:科技股站上“C位” 重获资金青睐

2020-04-03 09:02:46来源:投资快报

周四上市公司晚间重要公告

2020-04-02 18:46:43来源:金融界网站

“德晖系”逼宫大股东 皖通科技控股权争夺战一触即发

2020-04-03 08:22:15来源:中国证券报

社保基金去年四季度重仓股揭秘:新进43股 增持47股

2020-04-03 08:19:00来源:数据宝

万科员工集体2亿股赠清华 市值53亿创最大单笔捐赠纪录

2020-04-03 02:46:51来源:证券时报

国家最高领导人加快5G网络、数据中心等建设 形成发展新动能(股)

2020-04-02 08:40:35来源:金融界网站

海外最大稀土生产商宣布停产?稀土板块或插上腾飞之翅

2020-04-02 07:56:50来源:格隆汇

迈瑞医疗去年净利增25% 拟每10股派现15元

2020-04-02 07:59:44来源:大众证券报

A股午后低位震荡沪指跌0.62% 北向资金净流出逾20亿元

2020-04-03 14:00:45来源:金融界网站

上市公司晚间利空汇总:新光药业股东拟减持不超过6%股份

2020-04-02 18:52:52来源:金融界网站

开盘:两市低开沪指跌0.25% 农业种植板块领跌

2020-04-03 09:27:28来源:金融界网站

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
深科技20.5210.03%102048.01
道恩股份39.7110.00%91758.23
航天长峰24.5110.01%52476.20
紫光国微58.756.86%46150.17
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--
实时热点
五百万彩票 五百万彩票 五百万彩票 五百万彩票 五百万彩票 五百万彩票 五百万彩票 五百万彩票 五百万彩票 五百万彩票